中泰证券：沪电股份：24H1业绩高增，激励落地后续增长信心足

沪电股份(002463) 投资要点 事件概述： 公司发布24年中报，24H1营收54.24亿元，yoy+44.13%，归母净利润11.41亿元，yoy+131.59%，扣非归母净利润11.11亿元，yoy+150.22%；毛利率36.46%，yoy+6.84pct，净利率20.8%，yoy+7.9pct。 24Q2营收28.4亿元，yoy+49.83%，qoq+9.91%，归母净利润6.26亿元，yoy+114.16%，qoq+21.6%，毛利率38.83%，yoy+5.37pct，qoq+4.97pct，净利率21.83%，yoy+6.78pct，qoq+2.27pct。 24Q2利润率创历史新高，后续利润率有望进一步提升 公司24Q2业绩仍维持高增态势，且Q2计提资产减值损失1.27亿元，24Q2毛利率近40%，Q2毛利率/净利率均创历史新高。公司AI收入占比已从23年的13.9%提升至22.2%，且800G交换机已开始批量出货，随着产品结构改善，下半年盈利能力有望进一步提升，且随着Q4泰国工厂投产，将进一步提升公司产值，打开营收天花板。 股权激励落地彰显后续增长信心 1）公司预计