天风证券：匠心家居（301061）-逆流而上坚定新品开发和品质完善

匠心家居(301061)23Q2收入5.2亿同增62%，归母净利1.3亿同增22%公司发布半年报，23Q2收入5.2亿同增61.7%，归母净利1.3亿同增22.1%；23H1收入9.5亿同增20.9%，归母净利2亿同增16.6%。据海关总署及国家统计局，23H1我国家具及其零件出口金额同减10%，全国规上家具制造业收入同减9.9%，在家具出口与内销均承压背景下，公司仍实现营收利润双增。分产品，23H1公司智能电动沙发收入6.9亿同增34.3%，占总72.9%；智能电动床收入1.5亿同减5.7%，占总15.4%；配件收入9350万同减2.2%，占总9.9%。23H1毛利率31.5%同增1.7pct，净利率减少或主要系汇兑收益减少23Q2公司毛利率32.7%，同比减少0.6pct；23H1毛利率31.5%，同比增长1.7pct。分产品，智能电动沙发毛利率32.2%，同比增长3pct；智能电动床毛利率32.5%，同比增长0.2pct；配件毛利率20.7%，同比减少2.2pct。23Q2公司归母净利率24.1%，同比减少7.7pct；23H1归母净利率21.3%，同比减少0.8pct。23H1