国海证券：兆易创新（603986）-2023年三季报点评：Q3毛利率环比改善明显，存储芯片或涨价在即

兆易创新(603986)事件:2023年10月24日，兆易创新发布2023年三季报：2023年前三季度，公司实现营业收入43.94亿元，同比下降35.08%。毛利率34.38%，同比下降14.08pct。归母净利润4.34亿元，同比下降79.27%。扣非归母净利润3.41亿元，同比下降76.80%。分季度看，2023Q3公司实现营业收入14.29亿元，同比下降28.14%，环比下降12.06%。毛利率36.36%，同比下降9.74pct，环比增长6.91pct。归母净利润0.98亿元，同比下降82.71%，环比下降47.31%。扣非归母净利润0.65亿元，同比下降87.75%，环比下降55.17%。投资要点:财务表现有所回暖，毛利率环比增长近7%。收入端，2023年前三季度，公司营业收入同比下降35%，主要原因系芯片产品市场需求下降，产品价格相较去年下降，导致尽管公司产品销量有所增加，营业收入仍同比有所下降。此外，公司DRAM产品规划将以自研产品为主，今年以来公司经销产品销售收入大幅减少。毛利率端，公司2023Q3单季度实现毛利率36.36%，较二季度的29.45%提升了近7%，毛利率