首创证券：亿田智能（300911）-公司简评报告：Q2收入增速转正，盈利能力显著修复

亿田智能(300911)事件：公司发布2023年半年报，2023H1公司实现营业收入6.17亿元，同比+1.09%；实现归母净利润1.27亿元，同比+14.20%；实现扣非归母净利润1.17亿元，同比+16.56%。点评：Q2收入增速转正，集成灶短期承压。分季度来看，2023Q1/Q2公司实现营收2.28/3.88亿元，同比-7.40%/+6.85%；实现归母净利润0.41/0.86亿元，同比-8.67%/+29.50%，Q2公司营收及业绩增速转正。据公司公告，1）2023H1公司集成灶收入为5.50亿元，同比-1.06%，受集成灶行业竞争加剧影响，上半年公司集成灶业务小幅承压，但公司持续强化线上传统媒体与新媒体结合的营销战略，带动线上市占率进一步提升，据奥维云网，2023H1集成灶线上零售额/零售量市占率同比分别+2.1pct/+1.4pct至16.1%/12.4%。2）2023H1公司集成水槽及集成洗碗机品类实现收入0.67亿元，同比+23.15%，上半年该品类增长表现优异，且对总营收的贡献进一步加大，未来有望持续发力，助力公司长久发展。毛利率大幅提升，盈利能力有所修复。得益于产品