光大证券：钢铁行业：《京津冀及周边地区2021-2022年采暖季钢铁行业错峰生产通知》点评-2022年1-3月，“2+26”城市粗钢减产占全国产量比例或将超过15%

事件：2021年10月13日，工信部和生态环境部办公厅联合下发《关于开展京津冀及周边地区2021-2022年采暖季钢铁行业错峰生产的通知》，对“2+26”城市及承德、张家口、秦皇岛、临汾、日照、临沂、潍坊、泰安提出如下要求：（1）在2021年11月15日-12月31日，确保完成本地区粗钢产量压减目标任务；（2）2022年1月1日-3月15日，以削减采暖季增加的大气污染物排放量为目标，原则上各有关地区钢铁企业错峰生产比例不低于上一年同期粗钢产量的30%。2022年初北京相继迎来两个重要活动，今年采暖季对空气质量要求预计将提高：2022年2月4日-20日，北京冬奥会将在北京、张家口两地共同展开，3月还会迎来两会，且今年两会期间北京地区沙尘天气较为严重，我们预计在此背景下，今年采暖季将对“2+26”城市空气质量提出更高的要求。以粗钢产量为阶段目标，对钢铁行业供应影响力度有望大幅超过往年：过往采暖季限产政策主要考核的目标为京津冀及周边地区PM2.5平均浓度和重度及以上污染天数。而此次采暖季限产政策目标设置首次直接参照粗钢产量，且对于环保绩效评级A级企业、完成超低排放改造的全废钢短流程炼钢企业要