中泰证券：华测导航（300627）-业绩偏预告上限，应用市场持续拓展

华测导航(300627) 报告摘要 公告摘要：公司发布2024年三季报，前三季度实现营收22.68亿元，同比增长24.22%，归母净利润3.9亿元，同比增长37.84%，扣非后归母净利润3.42亿元，同比增长35.31%。 业绩偏预告上限，单季度营收利润创同期新高。公司24Q3单季度营收7.83亿元，同比增长26.9%，归母净利润1.38亿元，同比增长29.42%，扣非后归母净利润1.31亿元，同比增长36.55%，前三季度股权支付费用约4100万元。公司延续快速增长态势主要受益于产品和解决方案行业应用持续拓展，资源与公共事业、地理空间信息等相关业务收入实现较大增长，海外区域营收持续快速扩张，2024H1收入4.45亿元，同比增长34.98%，占营收比重约30%。公司保持较好的盈利能力，2024年前三季度毛利率59.18%，同比提高0.81pct，Q3单季度毛利率60.59%，同比及环比提高1.95pct、2.41pct。费用管控良好，前三季度期间费用率43.78%，同比下降2.06pct，销售/管理/研发费用率分别为19.04%/7.54%/16.86%，同比-1.44/-0.66/