东兴证券：电力设备与新能源行业月报：多地拉闸限电情况延续

摘要：市场回顾：2021年9月，电力设备及新能源板块（CI005011.WI）下降1.86%，同期沪深300指数上升0.46%。行业趋势观察：自今年夏季开始我国多地出现限电情况，近期各地区拉闸限电情况延续，我们认为本次拉闸限电的主因有四点：首先，受到“十四五”“双控”政策影响，叠加今年出口需求旺盛，部分地区高耗能产业生产旺盛，难以完成本地区“双控”指标，其次，煤炭价格整体居高不下，火电企业亏损严重，发电意愿很低；再次，部分省份最大负荷增长非常快，本省装机难以满足尖峰负荷供应需求；最后，部分地区电厂煤炭库存大幅低于去年同期水平，煤炭供应难以满足地区发电需求。重要行业政策：国家能源局公布全国整县光伏推进名单，涉及676县市；全国绿色电力交易试点启动；北京、上海、广东入围首批氢燃料电池汽车示范城市群；国家能源局计划2.4抽水蓄能投产总规模到2030年达到1.2亿千瓦；云南实施“保供给促投资”新能源项目。月度行业要事：8月我国新能源车产销量首超30万辆；南方电网首个市级虚拟电厂正式投入运行；LG能源解决方案已经开始自己开发磷酸铁锂电池；9月至今，各发电集团地方国企已有80个项目开启分布式光伏电