东吴证券：用友网络（600588）-2022年报点评：坚定推进战略转型，抢抓信创国产化机遇

用友网络(600588)事件：2023年3月25日，公司发布2022年年度报告。2022年公司实现营收92.62亿元，同比增长3.69%；归母净利润2.19亿元，同比下降69.03%；扣非归母净利润1.46亿元，同比下降63.90%。业绩低于市场预期。营收增速放缓，业务结构升级和成本增长致净利下降。2022年用友主营业务云+软件实现收入92亿元，同比增长6.5%，增速下降主要系Q4客观环境扰动及客户行业景气度下行。云服务业务收入63.53亿元，同比增长19.4%，占营收68.6%，较上年同期+9pct，继续落实云服务转型。软件业务收入同比下降14.2%，持续战略收缩。22年归母净利润同比下降69.0%，原因系公司业务结构升级、生态建设投入增加致使营业成本较大幅增长。抢抓信创国产化机遇，快速拓展央国企客户。在大型企业客户市场，公司实现云服务与软件业务收入62.51亿元，同比增长6.5%，其中，云服务业务收入实现43.93亿元，同比增长17.6%，核心产品续费率达105.5%。自2022年8月底发布至2022年底，用友BIP3签约金额超10亿元。2022年，新增一级央企签约16家，面向一级