天风证券：海尔智家（600690）-Q4收入稳增，高端化+数字化成效凸显

海尔智家(600690)事件：公司2022年实现营业收入2435亿元，同比+7.2%；归母净利润147亿元，同比+12.5%；扣非归母净利润140亿元，同比+18.0%。22Q4公司实现营业收入588亿元，同比+2.2%；归母净利润30亿元，同比-2.7%；扣非归母净利润27亿元，同比-1.2%。22年利润分配方案为向全体股东按每10股派发现金股利人民币5.66元（含税），分红金额总计53亿元（含税），占22年度公司归母净利润比例36%。在经济增速放缓、需求走弱及地产低迷背景下，Q4公司收入端仍实现同比+2%，进一步拆分看：1）中国智慧家庭业务：22年公司中国智慧家庭业务实现收入1264亿元，同比+4.6%，强势跑赢行业。按分部划分，22年公司空调、冰箱/冷柜、厨电、洗衣机、水家电分部收入分别同比+5.4%、+3.5%、+7.7%、+3.1%、+9.1%。2）海外家电与智慧家庭业务：在经济衰退担忧导致海外消费支出疲软，叠加高库存和高基数背景下，22年公司海外家电与智慧家庭业务全年录得收入1254亿元，同比+10.3%。按市场划分，22年公司北美市场收入同比+9.0%（本币口径+4.6%