开源证券：远兴能源（000683）-公司信息更新报告：煤价上涨等拖累公司业绩，不改天然碱龙头成长本色

远兴能源(000683)Q4煤价上涨等因素拖累公司业绩，不改公司成长本色，维持“买入”评级根据公司年报，2022年公司实现营业收入109.87亿元，同比-9.54%；实现归母净利润26.60亿元，同比-46.25%。对应Q4单季度，公司实现营业收入26.32亿元，环比+5.33%；实现扣非后归母净利3.41亿元，环比-53.90%。2022年Q4，受宏观需求疲弱、煤炭价格环比上涨等因素拖累影响，公司业绩承压。2023年纯碱价格维持高位，公司天然碱项目建设如火如荼，看好公司成长。我们上调2023-2024年及新增2025年公司盈利预测，预计实现归母净利分别为40.23（+0.03）、48.90（+0.86）、49.04亿元，对应EPS分别为1.11（+0.00）、1.35（+0.02）、1.35元，当前股价对应PE分别为7.8、6.4、6.4倍，维持“买入”评级。Q4煤价上涨推涨成本，宏观需求疲弱致产品库存增加，综合拖累Q4业绩根据百川盈孚、Wind数据，2022年Q4，动力煤市场均价为1,067元/吨，环比上涨12.76%。根据公司公告，公司2022年H2采购燃料煤118.44万吨，同