开源证券：恒生电子（600570）-公司信息更新报告：降本增效效果显著，AI+金融未来可期

恒生电子(600570)证券IT龙头，维持“买入”评级公司发布2022年报，降本增效效果显著，关注AI带来的发展机遇。我们上调2023-2024年、新增2025年盈利预测，预计2023-2025年的归母净利润为18.08、23.70、31.05亿元（原为15.95、20.02亿元），EPS为0.95、1.25、1.63元（原为0.84、1.05元），当前股价对应PE为60.5、46.2、35.2倍，维持“买入”评级。事件：公司发布2022年年报（1）财务表现：2022年，公司实现收入65.02亿元，同比增长18.30%，在疫情背景下表现出较强韧性。大零售IT、大资管收入分别为15.35、28.05亿元，同比分别增长9.53%、27.97%。实现扣非归母净利润11.44亿元，同比增长20.90%。（2）业务进展：O45产品成熟度持续提升，2022年上线16家客户；量化交易产品宽途发展势头强劲；信创工作取得阶段性成果，大部分主产品完成适配落地。降本增效效果显著，业绩拐点或现（1）费用方面，2022年，公司销售、管理、研发费用率分别为9.49%、13.38%、36.08%，同比分别-0.66