天风证券：半导体行业研究周报：复盘08-09年苹果产业链创新周期，重视AI渗透关键节点到来

上周（3/27-3/31）行情概览：上周（3/27-3/31）半导体指数跑输主要指数。申万半导体行业指数下跌0.21%，同期创业板指数上涨1.23%，上证综指上涨0.22%，深证综指上涨0.79%，中小板指上涨1.22%，万得全A上涨0.27%。半导体行业指数跑输主要指数。半导体各细分板块中设备板块涨幅明显。半导体细分板块中，半导体设备板块上涨5.8%，半导体材料板块上涨4.0%，半导体制造板块上涨1.9%，IC设计板块下跌1.1%，分立器件板块下跌1.1%，封测板块下跌2.9%。复盘08-09年苹果产业链创新周期：1）产业周期特点：2007年初代iPhone发布重新定义手机，2010年iPhone4发布重新定义iPhone，07-10年为智能手机渗透率突破10%关键位置（07年）到关键创新产品出现行业加速渗透（10年）的阶段，这一阶段体现出的行业特征是:①大众处于对新鲜事物充满好奇心&对于产品发展前景乐观&龙头地位逐步清晰的阶段；②渗透率较低成长空间大&产品存在持续迭代提升空间；③行业格局较优，龙头份额快速提升&供应链格局较优的特点。2）股价表现维度：2008/10~2009/03受