东吴证券：恒生电子（600570）-2022年年报点评：费用管控效果显著，多点催化未来可期

恒生电子(600570)事件：2023年3月31日，公司发布2022年年报。2022年，公司实现营收65.02亿元，同比增加18.30%；归母净利润10.91亿元，同比减少25.45%；扣非归母净利润11.44亿元，同比增加20.90%。业绩符合市场预期。投资要点成本费用控制效果显著，扣非归母净利润快速增长：公司2022年归母净利润下降，主要系2022年资本市场波动，导致公司所持金融资产公允价值变动收益相比去年同期大幅下降。2022年，公司扣非归母净利润同比增长20.90%，主要系公司根据外部环境，及时调整经营策略，在收入持续增长的同时，注重控制成本费用，收入增速高于成本费用的增速。公司控制人员扩张，优化管理，2022年在职员工人数为13,347人，同比仅增加0.28%。大零售IT和大资管IT业务表现亮眼，是公司主要收入来源：分业务来看，2022年，大零售IT业务实现营收15.35亿元，同比增长9.53%，毛利率66.99%，同比增加3.56pct。其中，证券经纪IT业务受益于监管及行业创新等发展机遇，发展良好，其核心产品UF3.0及其部分模块全年新签和上线多家客户；财富管理IT业务新