德邦证券：电子：人工智能之眼，AIGC的映射

投资要点：多模态GPT赋能视频+AI应用，海康、大华前身位优先受益。视频+AI行业应用传统模式下多为项目制、定制化要求高，多模态GPT将提升AI平台通用性，可快速学习不同应用场景know-how，便利碎片化场景视频+AI产品开发。视频+AI将从传统安防场景快速渗透入更多碎片化场景。海康威视、大华股份为国内视频+AI行业领军企业，AI开放平台建设积淀多年，下游行业应用经验丰富，有望优先受益于多模态GPT应用，扩容下游客户数量，提升SKU附加值。硬件层面，英伟达针对加速AI视频、图像生成、大型语言模型部署和推荐系统等功能发布全新GPU推理平台，视频+AI行业落地可期。宇瞳光学：海康、大华镜头核心供应商，硬件端低位光学标的。公司为海康大华镜头核心供应商，23年有望实现业绩反转增长。（1）安防：公司预期23年安防市场将实现恢复性增长，安防一体机产品预计增长较快，境外客户突破将贡献安防收入，客户&产品结构持续改善。（2）汽车：车载光学已向特斯拉供应链布局，比亚迪已有间接或者直接批量使用公司的产品，公司预计23年汽车业务将快速增长，ADAS镜头今年实现量产，车载镜头获多家大客户定点，汽车子公司玖洲