国金证券：有色金属周报：MP矿停止出口，稀土供应进一步收缩

铜：本周（4.14-4.18）LME铜价+3.08%到9254美元/吨，沪铜+0.64%到75780元/吨。供应端，据SMM，哈萨克统计局公布的数据显示，今年1-3月，该国精炼铜产量同比增加2.9%，至123,789吨。该国3月份的精炼铜产量为42,119吨，高于2月份的39,001吨。此外，原料紧缺持续压制行业生产，再生铜杆企业普遍面临收料难困境。当前精废杆价差已缩窄至535元/吨的临界水平，若废铜供应持续紧张，预计减产范围将进一步扩大。冶炼端，据SMM,Boliden公司宣布其已显著提升显著提升旗下冶炼厂原料自给率，同时也将显著增强铜精矿产量。消费端，据SMM，随铜价反弹，精铜杆企业本周新增订单明显减少，排产多以前期在手订单为主，同时在价格回升之下，下游企业当前仍有明显观望情绪。近期，黄铜棒市场呈现出较为低迷的态势。多家黄铜棒企业反馈，下游在关税影响下，多采取谨慎备库的方式，导致新增订单量锐减，今年订单量同比仅能达到去年的80%左右。 铝：本周LME铝价+0.68%到2385美元/吨，沪铝-0.81%到19645元/吨。供应端，据SMM，力拓集团首席执行官石道成表示，力拓集团的运营