天风证券：金开新能（600821）-22年业绩快速增长，装机增长有望带动业绩进一步提升

金开新能(600821)事件：公司发布2022年年报，2022年公司实现营收30.82亿元，同比增长57.52%；实现归母净利润7.32亿元，同比增长52.34%。点评：存量项目主要位于西北，22年加大津冀及中东南地区开发投资力度截至2022年末，公司核准装机容量5566兆瓦；并网容量3754兆瓦，其中光伏2537兆瓦，风电1217兆瓦。从区位来看，截至2022年末，公司风电项目主要位于西北地区，占风电装机的65.5%；光伏项目主要位于西北、华北、华东地区，合计占比为94%。2022年公司对具有资源优势的津冀地区和消纳优势的中东南地区加大开发投资力度；截止2022年末，公司在津冀地区和中东南地区的在建、待建项目规模近1.8GW。装机增长带动业绩高增，22年归母净利润同比+52%装机增长带动电量提升，2022年公司累计完成发电量62.78亿千瓦时，同比增长67.04%。收入方面，2022年公司实现营收30.82亿元，同比增长57.52%。盈利能力方面，公司2022年新能源发电业务毛利率略降0.71个百分点至62.11%，其中风电毛利率为67.61%，同比下降3.61个百分点；光伏毛利率为