天风证券：宇信科技（300674）-AI赋能叠加交付重回正轨，23年收入利润剪刀差可期

宇信科技(300674)事件：1.公司发布2022年年报：2022年公司整体营收达到42.85亿元，同比增长14.99%；实现归母净利润2.53亿元，同比下降36.09%。扣非归母净利润2.44亿元，同比下降32.42%。2.公司拟开展2023年限制性股票激励计划，设立目标为23/24年营收或净利润增速不低于15%/30%（以22年为基数），彰显发展信心。1、金融信创加速，集成业务率先反应超预期增长。公司全年实现营业总收入42.85亿元，同比增长14.99%。分业务来看，软件业务收入31.47亿元，同比增长10.04%；系统集成业务加速发展，得益于国家持续推进信创国产化发展战略，实现营收9.69亿元，同比增长38.5%，占总收入22.62%，占比提升3.84pct；创新运营业务收入1.65亿元，同比增长0.23%，毛利率达85.72%，上升10.93pct，毛利率的提升主要来源于数字信贷业务模块的贡献，其业务规模持续增加，迭代再上新台阶。2、疫情影响软件交付节奏，22年收入利润短期承压。22年受外部宏观环境影响，软件交付效率下降，项目实施成本以及人力成本上涨，叠加金融信创一期项目额外适