天风证券：思科瑞（688053）-多因素限制全年基本面兑现，二筛龙头有望重回高速成长阶段

思科瑞(688053)事件：2022年公司实现营收2.43亿元，同比增长9.35%；归母净利润0.97亿元，同比增长0.38%。营收稳定增长，持续布局高端检测能力2022年公司实现营收2.43亿元，同比增长9.35%；归母净利润0.97亿元，同比增长0.38%，受到宏观经济环境、成都限电等影响，基本面增长未达到预期。分业务看，可靠性检测筛选业务2.23亿元，同比增长24.58%；毛利率68.51%，同比下降4.56pct，仍然维持了稳定增长趋势。公司期间费用率为24.85%，同比增长0.46pct，其中研发费用为0.21亿元，同比增长30.38%，持续布局如FPGA、MCU、DDR3等高精端测试技术。利润率方面，毛利率为68.16%，同比下降6.48pct；净利率为40.12%，同比下降3.59pct，同比虽有小幅下降但仍然保持较高的盈利水平。深耕军用电子元器件可靠性检测，区域辐射快速响应能力强公司主营军用电子元器件可靠性检测服务，包括测试与可靠性筛选试验、破坏性物理分析（DPA）、失效分析与可靠性管理技术支持。截至2022年底，公司已拥有超过500家客户，经CNAS和DILAC认证的