开源证券：鼎龙股份（300054）-公司信息更新报告：营收业绩高增，泛半导体材料业务成长动力充足

鼎龙股份(300054)2022全年营收业绩高增，维持“买入”评级2023年4月10日，公司发布2022年年报，2022年实现营收27.21亿元，同比+15.52%；归母净利润3.90亿元，同比+82.66%；扣非净利润3.48亿元，同比+68.47%；毛利率38.09%，同比+4.65pcts。计算得2022Q4实现营收7.66亿元，同比+8.72%，环比+19.16%；归母净利润0.95亿元，同比+51.37%，环比-5.05%；扣非净利润0.79亿元，同比+38.04%，环比-17.30%；毛利率37.63%，同比+6.20pcts，环比-1.48pcts。考虑半导体周期下行影响，我们下调2023-2024年业绩预测并新增2025年业绩预测，预计2023-2025年归母净利润为4.93（-0.50）/7.08（-0.36）/9.19亿元，对应EPS为0.52（-0.05）/0.75（-0.03）/0.97元，当前股价对应PE为50.8/35.3/27.2倍，公司布局泛半导体材料行业，产品持续突破，我们看好公司未来发展，维持“买入”评级。泛半导体业务稳步增长，CMP和显示材料优势持