天风证券：伟星股份（002003）-接单态势乐观，看好逻辑加强兑现

伟星股份(002003) 我们认为，伟星表现相对脱敏于经济及去补库周期，核心或在于清晰明确的格局变化及能力验证，逐步摆脱织造传统夕阳行业烙印。 公司与YKK在经营选择上有所差异，各有所长。YKK的优势主要在于品牌知名度和国际化运营能力，而公司是“产品+服务”的经营理念，注重在为客户供应优质产品的同时提供“一站全程”的服务。另外，公司拉链在产品品类的多样性、时尚性、创新能力以及产品的配套能力等方面都形成了较强的竞争优势。公司的这些竞争优势正好顺应目前行业的发展趋势。 目前服饰辅料行业之间的竞争并不只针对价格单一因素，还包括对产品品质、研发创新、快速反应、营销服务等多方面的综合竞争。总体来看，公司上半年累计接单保持了不错的增长态势。 越南工业园开业，服务客户本地化交付，有望获得更多订单倾斜 公司越南工业园已于2024年3月20日开业，当前已正常接单、生产、交付等。目前，越南工业园一方面抓园区内部管理提升，做好诸如流程优化、员工培训等事务；另一方面积极推进越南市场开拓、客户验厂等工作；从市场反馈来看，品牌客户对公司越南工厂非常关注。 越南工业园短期面临着一定的折旧压力，加之客户开发需要一定的