开源证券：吉宏股份（002803）-公司信息更新报告：2023Q1归母净利润预计同比增长51%-63%，坚定看好2023年跨境电商主业回暖

吉宏股份(002803)事件：2023年一季度归母净利润预计同比增长51.6%-63.3%公司发布业绩预告：2023年一季度公司预计实现归母净利润6500-7000万元（同比增长51.6%-63.3%），扣非归母净利润6150-6650万元（同比增长57.6%-70.4%），增长亮眼。我们认为，公司是东南亚跨境社交电商龙头，“数据为轴，技术驱动”构筑核心壁垒，我们维持盈利预测不变，预计公司2023-2025年归母净利润为4.03/5.42/6.88亿元，对应EPS为1.06/1.43/1.82元，当前股价对应PE为18.0/13.4/10.6倍，估值合理，维持“买入”评级。跨境电商业务受益海外复苏持续修复，包装业务稳健增长分业务看，（1）跨境电商业务归母净利润预计同比增长103%-110%，主要受益于东南亚等海外消费市场延续2022年复苏趋势，海外市场需求、消费者购买力均回暖，公司跨境社交电商业务实现订单规模、利润的持续攀升；（2）包装业务归母净利润同比实现稳健增长，主要系伴随国内消费市场稳步修复，上游快消品龙头客户订单有所增长；（3）预计广告业务因延续收缩战略导致亏损；（4）由于Sa