东方证券：保利地产（600048）-把握旺季销售发力，投资节奏基本稳定

保利地产(600048)事件公司公告10月销售及拿地情况，10月实现销售金额，销售面积分别为553.7亿元，412.3万方，同比增长36.9%、45.7%。核心观点把握旺季销售持续发力，累计实现两位数增长。公司10月销售金额553.7亿元，同比增长36.9%，环比增长10.0%。公司单月销售金额稳定改善，同比维持较高增速。1~10月累计销售金额为4227.5亿元，同比增长9.2%。10月销售面积412.3万平方米，同比增长45.7%，环比增长18.7%，同比涨幅扩大。1~10月累计销售面积2856.4万平方米，同比增长10.9%。公司10月销售继续发力，延续9月水平持续向好，全年有望实现5000亿元以上销售规模。投资强度边际放缓，继续聚焦一二线。公司10月新增土储208.1万平方米，同比增长25.1%，拿地金额为124.7亿元，同比增长45.1%，公司拿地节奏稳定，但受销售大增影响，单月投资强度（拿地金额/销售金额）环比下降15.6个百分点至22.5%。1~10月累计新增土储2070.1万平方米，同比增长24.6%，累计拿地金额为1438.6亿元，同比增长33.0%，累计投资强度34.