天风证券：移为通信（300590）-受市场短期影响境内业务承压，毛利率同比提升盈利能力增强

移为通信(300590) 事件：公司发布2024年三季报，前三季度实现营收6.94亿元，同比增长6.51%，归母净利润1.34亿元，同比增长36.39%，扣非归母净利润1.24亿元，同比增长18.30%；24Q3单季度实现营收2.16亿元，同比下滑4.96%，归母净利润3525万元，同比下滑2.68%，扣非归母净利润2997万元，同比下滑10.46%。 我们的点评如下： 受市场短期影响境内业务承压，未来两轮车业务有望回暖 前三季度境外实现营收6.69亿元，同比增长9.48%，境外持续保持增长的势头，境内收入2489万元，同比下降38.37%，境内业务主要是两轮车智能化终端，两轮车智能化发展受市场短期影响，导致公司整体营收下降。根据相关政策，工业和信息化部会同公安部、应急管理部等多部门，开展强制性国家标准《电动自行车安全技术规范》（GB17761—2018）修订工作。9月19日，最新修订的《电动自行车安全技术规范》进行公开征求意见。与现行标准相比，这次的新国标，做了一些方面的改进和提升。其中就包括增加了北斗定位、实时通信功能。公司目前已向市场陆续推出多款两轮车智能产品，包含E-bike、