国海证券：中科蓝讯（688332）-2023年三季报点评：业绩大幅增长，新业务放量可期

中科蓝讯(688332)事件:中科蓝讯于2023年10月31日发布2023年三季度报告：前三季度公司实现营收10.50亿元，同比+35.19%，实现归母净利润1.97亿元，同比+66.97%，实现扣非归母净利润1.38亿元，同比+37.24%；单三季度公司实现营收3.96亿元，同比+69.11%，实现归母净利润0.85亿元，同比+242.42%，实现扣非归母净利润0.55亿元，同比+245.29%。投资要点:行业性需求复苏推高公司营收，产品升级、优化采购提升公司盈利。受益于国内外电子市场需求稳步增加并叠加传统旺季，公司单三季度公司实现营收3.96亿元，同比+69.11%。此外，公司盈利能力持续提升，2023年三季度，公司实现销售毛利率24.43%，同比提升5.56pct，实现销售净利率21.41%、同比提升10.84pct，相比2022Q4低点提升了13.91pct。公司盈利能力提升主要受以下因素推动：1）通过产品升级迭代缩小芯片面积，降低功耗、提升性能的同时降低成本；2）公司“迅龙系列”被搭载在小米、realme等多家品牌的产品，每月出货量保持稳定增长，由于讯龙系列毛利率水平较高，随