天风证券：萤石网络（688475）-云平台持续拓展，智能家居产品增速平稳

萤石网络(688475)事件：公司发布2022年报及2023Q1季报，2022年公司实现营收43.06亿元，同比+1.61%，实现归母净利润3.33亿元，同比-26.1%，实现扣非归母净利润2.96亿元，同比-25.46%。其中2022年Q4公司实现营收11.69亿元，同比+0.8%，实现归母净利润1.14亿元，同比-22.23%，实现扣非归母净利润0.83亿元，同比-15.78%。2023年Q1公司实现营收10.79亿元。同比+4.27%，实现归母净利润0.91亿元，同比+33.7%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利3元（含税）。分业务看：22年智能家居摄像机收入29.03亿元，同比-1.22%，智能入户3.38亿元，同比+1.04%，云平台服务6.7亿元，同比+24.6%。分地区看：22年境内收入30.55亿元，同比-7.41%，境外收入12.12亿元，同比+34.81%。我们预计由于疫情对销售和物流的影响，智能家居产品增长略有承压，但仍保持平稳，云平台服务增长向好。云平台方面：22年C端增值服务3.67亿元，同比+25.3%，B端开发者客户服务收入3.03亿元，同比+23.7