华金证券：萤石网络（688475）-云平台服务及境外营收增速表现亮眼，2023Q1盈利能力明显改善

萤石网络(688475)事件：公司发布2022年年度报告及2023年第一季度报告，2022年公司实现营收43.06亿元，同比增长1.61%，实现归母净利润3.33亿元，同比下降26.1%，实现扣非归母净利润2.96亿元，同比下降25.46%。其中，2022Q4，公司实现营收11.69亿元，同比增长0.80%，实现归母净利润1.14亿元，同比下降22.23%。2023年Q1实现营收10.79亿元，同比增长4.27%，实现归母净利润0.91亿元，同比增长33.70%投资要点云平台服务延续较快增速，智能家居产品收入同比增速有所放缓。分产品看，1）2022年公司智能摄像头实现营收29.03亿元，同比下降1.2%，销售量为1712万台，同比下降4.71%，客单价为169.54元/台，同比增长3.66%，毛利率同比增长0.2pct至31%；2）智能入户实现营收3.38亿元，同比增长1.04%，销售量为65.49万台，同比增长0.35%，客单价为516.42元/台，同比增长0.69%，毛利率同比增长1pct至32.6%。根据洛图科技线上数据统计，2022年人脸识别门锁线上销量同比增长100%，市场份