天风证券：梦网科技（002123）-22年释放过往不利因素，新业务高增23Q1扭亏为盈

梦网科技(002123)事件：公司发布2022年年报，22年实现营收41.57亿元，同比增长30.93%；归母净利润-7.22亿元，同比下滑203.25%，扣非归母净利润-7.59亿元，同比下滑151.91%。我们的点评如下：计提减值轻装上阵，5G富媒体消息高速增长2022年公司收入稳定增长，其中5G富媒体消息收入同比增长约180%，国际云通信业务同比增长390%。毛利率来看，2022年公司云短信业务量和收入均保持同比上升，但受运营商供货价格提升及企业客户自身经营情况等不利影响，加之云短信行业竞争激烈，公司云短信业务毛利率同比下降明显，因此导致毛利总额下降，并直接导致22年综合毛利率同比下降3.76%，为9.34%，其中，云通信服务业务毛利率为9.81%。22年公司业绩下滑主要源于：1）全资子公司深圳梦网及梦网视讯计提商誉减值6.23亿元；2）22年公司持有的联营企业确认的投资损失、交易性金融资产公允价值变动损益以及其他非流动性资产的资产减值准备合计7521万元；3）全资子公司云数科技结合资产重置成本、贬值率、处置费用以及未来经营预测情况，对IDC数据中心固定资产减值准备5717万元。