东海证券：半导体行业深度报告：全球缺芯潮带来的国产替代机会

投资要点：全球缺芯潮带来的半导体国产替代机会今年以来，全球各制造领域尤其是汽车行业遭遇的半导体器件短缺成为了市场关注的焦点。此次广泛的半导体供给不足是需求端、供给端以及突发事件等多种因素综合导致的结果，持续时间及影响范围超出市场预期，为国产半导体行业的发展带来了机遇。半导体设备领域：2020年以来，半导体设备制造商销售回暖趋势明显，全球几大核心晶圆制造厂商均抛出超越市场预期的资本开支计划。虽然此后受到新冠疫情全球性扩散的冲击，但从产品销售规模的增长趋势来看，上游市场对于半导体设备的整体需求并未减弱。此外，国内晶圆制造产业迎来快速扩张期，将给上游设备市场带来成长机遇。目前国内半导体设备国产化率普遍较低，全球半导体设备市场依然由美国主导，装备环节在中美贸易摩擦的环境中极容易成为遏制国内产业链正常运转的关键性一环。在大基金二期的有力推动以及外部环境催化的共同作用下，半导体设备领域的重要性将进一步凸显。半导体硅片领域：硅片行业周期与半导体行业周期基本同步，5G手机，数据中心以及汽车电子等将成为硅片行业未来需求增长的核心驱动力。行业整体竞争格局表现为市场集中度高、进口依赖度高。中国大陆半导体硅片