天风证券：明月镜片（301101）-业绩符合预期，近视防控产品销售额同比高增171%

明月镜片(301101)公司发布年报，22Q4公司收入1.7亿（YoY+1.6%），归母净利润0.5亿（YoY+78.4%），扣非归母净利润0.3亿（YoY+26.7%）；22年收入6.2亿（YoY+8.3%），归母净利1.4亿（YoY+65.9%），扣非归母净利0.9亿（YoY+24.4%）。“轻松控”快速放量，传统业务稳健发展，产品结构持续优化。分产品看，22年公司镜片收入4.8亿，同增5.6%。“轻松控”系列产品销售额7857万，同增171%，持续热销；1.71、双重防蓝光、PMC超亮系列等产品销售稳步提升。22年镜片毛利率60.0%，同比增长3.0pct，“轻松控”保持快速增长趋势、叠加产品结构优化，有望推动毛利率持续提升。22年公司原料收入0.9亿，同比增长44.9%，主要系疫情影响下海外原料供给紧张，国内同行采购原料业务增加，推动原料业务收入大幅提升，22年毛利率22%，同比-7.6pct，主要系成本大幅提升所致。拓展重点区域市场，优化客户结构，加快医疗渠道开发。分渠道看，22年公司直销收入3.9亿，同增14.2%，经销收入1.8亿，同增2%。公司深耕江苏市场，22年区域营