东方财富证券：奥士康（002913）-2023年中报点评：Q2业绩表现较好，多领域发力构筑长期成长逻辑

奥士康(002913)【投资要点】Q2业绩表现亮眼。2023年上半年公司实现营业收入20.42亿元，同比下滑10.88%，单二季度实现营业收入10.35亿元，同比下滑16.04%，环比增长2.89%，同比下滑原因主要是终端需求低迷、行业处于去库存的状态；上半年公司实现归母净利润2.78亿元，同比下滑0.76%，单二季度实现归母净利润1.47亿元，同比增长12.14%，环比增长11.84%，上半年实现扣非归母净利润2.62亿元，同比增长10.20%，单二季度实现扣非归母净利润1.47亿元，同比增长14.05%，环比增长26.59%。公司Q2利润端表现良好，主要是因为公司进行了产品结构的优化调整，减少消费类产品占比，在服务器、汽车电子等领域获得突破，占比持续提高。毛利率和净利率显著改善。2023H1公司毛利率为26.01%，同比增长3.45pct，单二季度毛利率为26.08%，同比增长3.89pct，环比增长0.13pct；2023H1公司净利率为13.63%，同比增长1.39pct，单二季度净利率为14.19%，同比增长3.57pct，环比增长1.14pct。公司毛利率和净利率均有较为明