开源证券：蓝特光学（688127）-公司信息更新报告：新品棱镜有望接力成长，布局更多高端光学应用

蓝特光学(688127)2022年业绩符合预期，维持“买入”评级公司发布2022年年报和2023年一季报，2022年实现营收3.8亿元，同比-8.5%；实现归母净利润0.96亿元，同比-31.4%；毛利率37.6%，同比-12.5pp。2023Q1公司实现营收0.86亿元，同比-4.6%；实现归母净利润0.05亿元，同比-77.7%；实现毛利率30.4%，同比-9.2pp。2022年公司受终端技术和方案变更，长条棱镜收入下降导致营收减少，受营收结构等因素变化导致毛利率下降。我们下调2023-2024年并新增2025年预测，预计公司实现归母净利润1.61/2.26/3.03亿元（前值2.10/2.59亿元），EPS为0.40/0.56/0.75元（前值0.52/0.64元），当前股价对应PE为46.7/33.4/24.8倍。公司玻璃非球面镜片产品增长迅速，持续投建新产能，微棱镜新品也进展顺利，我们看好公司未来发展，维持“买入”评级。新品棱镜有望接力，玻璃非球面透镜需求旺盛2022年公司光学棱镜营收1.4亿元，同比-38.8%，主要系长条棱镜收入减少所致。公司2022年12月追加投入自有资