天风证券：芒果超媒（300413）-22年业绩短期承压，持续看好优质内容生产和IP价值

芒果超媒(300413)事件：公司发布2022年报及2023年一季报，2022年公司实现营业收入137.04亿元，同比下降10.76%；实现归母净利润18.25亿元，同比下降13.68%；扣非归母净利润15.87亿元，同比下降22.94%。23Q1公司实现营收30.56亿元，同比下降2.16%，归母净利润5.45亿元，同比增长7.39%，归母扣非后净利润5.20亿元，同比增长9.55%。广告业务承压，会员规模再创新高。2022年核心主营业务芒果TV互联网视频业务实现营业收入104.18亿元，同比下降7.49%。其中，2022年广告业务实现营业收入39.94亿元，同比下降26.77%，同比降幅较之上半年有所收窄，下半年新拓展非贴片类广告品牌32个，实现非贴片硬广增收；2022年会员业务收入达39.15亿元，同比增长6.15%，2022年末有效会员数达5916万，会员规模再创新高；2022年运营商业务实现营业收入25.09亿元，同比增长18.36%，保持稳健增长势头。海外市场方面，芒果TV国际APP覆盖全球超195个国家和地区，下载量超1.18亿次。优质内容稳定产出，口碑、热度双收。综艺节