天风证券：传媒：坚定看好传媒板块机会，创新周期带动传媒应用百花齐放

传媒板块复盘：涨幅第一，游戏板块涨幅居前。2023年1月3日-2023年4月21日（下同），申万传媒指数上涨35.4%，同期上证指数上涨5.9%，创业板指下降0.6%。横向对比看，传媒在所有行业中涨幅排名第一。分子行业看，游戏板块上涨78.1%，涨幅居前，其次是出版涨幅达46%、影视院线涨幅为25.3%。分个股看，传媒板块涨幅前五分别为昆仑万维（+240%）、中国科传（+208%）、上海电影（+191%）、神州泰岳（+180%）和果麦文化（+159%）。我们认为传媒板块在政策改善和AI带来的产业变革下有望迎来新一轮产业周期：游戏：版号常态化和产品供给支撑基本面，以及下半年亚运会电竞催化，行业有望迎来戴维斯双击。2023年至今，国产版号数量整体较为稳定，1/2/3/4月分别发放88/87/86/86个游戏版号，此外3月发放进口版号27个。重点游戏方面，二季度有望上线的产品包括腾讯《大航海时代：海上霸主》、网易《逆水寒手游》、米哈游《崩坏：星穹铁道》、恺英网络《太上补天卷》、游族网络《盗墓笔记》、心动《火炬之光：无限》、吉比特《这个地下城有点怪》等。电竞方面，4月16日人民网发文提到要正视