天风证券：保利发展（600048）-销售跻身第一，投资坚持聚焦

保利发展(600048)事件：公司发布2023年第一季度报告，实现营业收入399.56亿元，同比+19.14%；归母净利润27.21亿元，同比7.52%；每股收益0.23元/股，同比+7.52%。业绩表现保持稳健，费效管控水平提高。公司2023年一季度实现营业总收入399.89亿元，同比+19.17%；归母净利润27.21亿元，同比+7.52%。2023Q1业绩同比增长的主要原因有：1）公司营业收入同比增加19.17%；2）公司销售、管理、财务费用率分别较去年同期下降0.69、0.78、1.09pct至2.48%、2.39%、1.37%，三费率总体同比下降2.55pct；3）公司资产处置收益同比增加1.94亿元至1.95亿元。2023Q1业绩拖累因素主要是毛利率同比下降6.00pct至21.93%，但环比2022年四季度已经回升3.07pct。销售规模登顶，同比实现较快增长。公司2023年一季度实现销售金额1141.30亿元，同比+25.84%，销售面积630.84万方，同比+13.90%；对应销售均价18092元/平米，同比+10.49%。公司销售规模持续3个月位列中国房地产企业排行