太平洋证券：欧派家居（603833）-欧派22年报点评：全年业绩符合预期，23年有望增长提速

欧派家居(603833)事件：公司发布2022年度报告。2022全年，公司实现营业收入224.80亿元/+9.97%，毛利率31.61%/-0.01pct，归母净利润26.88亿元/+0.86%，扣非归母净利润25.92亿元/+3.27%，基本每股收益4.41元/+0.23%。其中，22Q4实现营业收入62.11亿元/+2.83%，毛利率30.49%/+1.51pct，归母净利润6.98亿元/+26.41%，扣非归母净利润6.72亿元/+35.24%，基本每股收益1.15元/+26.41%。点评：收入端，公司2022年在地产链等外部环境压力下，通过强化整装大家居业态、模式创新等方式，取得同比近10%的增速，进一步巩固龙头地位。分品类，橱柜/衣柜（含配套品）/木门/卫浴全年分别同比-4.73%/+19.34%/+8.85%/+4.63%至71.73/121.39/13.46/10.35亿元，22Q4对应收入依次为17.23亿元/-19.26%、34.32亿元/+15.55%、4.10亿元/+2.64%、3.12亿元/+5.43%，橱柜业务竞争加剧且受外部房地产消费不景气影响较大，Q4下滑