华福证券：电子行业海外科技周跟踪：AI驱动有源铜缆需求快速增长，博通乐观展望AIXPU市场规模

投资要点： 本周纳斯达克综合指数上涨0.34%，费城半导体上涨1.75% 周三美国披露11月CPI，同比增长2.7%，环比增长0.3%，符合预期，投资者纷纷买入科技股、芯片股，纳指一度涨近1.9%创历史新高，首次突破2万点关口。特斯拉涨约6%创新高，连涨六个交易日。谷歌A收涨5.52%，连续两日累涨约11%，刷新收盘历史高位至195.40美元。周五博通收涨24.43%创新高，市值单日增2060亿美元，首次突破1万亿美元大关，公司Q4利润超预期，全年AI收入大涨220%。具体来看：半导体板块中，博通周涨幅25.22%，迈威尔科技周涨幅6.40%，超微半导体周跌幅8.43%；互联网板块中，谷歌A周涨幅8.65%，优步周跌幅9.32%，爱彼迎周跌幅4.36%；软件板块中，甲骨文周跌幅9.55%，Snowflake周跌幅8.70%，Datadog周跌幅9.26%。 本周观点：AI/ML工作负载驱动有源铜缆需求快速增长，建议紧密关注产业链边际变化 随着上周Credo、Marvell业绩披露，以及亚马逊Trn2服务器的发布，市场对有源铜缆的关注度得到提升。传统高速铜缆一般是指DAC无源铜缆，但是随