天风证券：爱施德（002416）-多领域多渠道持续发力，23Q1营收创历史同期新高

爱施德(002416)事件：公司发布2022年年报，2022年公司实现营业收入914.29亿元，同比略降3.93%；实现归属于上市股东的净利润7.30亿元，同比下降20.80%。公司发布2023年一季度报告，Q1实现营业收入249.99亿元，同比增长3.96%；归属于上市公司股东的净利润1.75亿元，同比下降12.87%。持续增强多品牌渠道合作深度和服务能力，23Q1营收创历史同期新高分板块来看，2022年数字化分销业务实现收入607.96亿元，同比下降8.55%，毛利率为2.70%，公司作为苹果、荣耀、三星的全国一级经销商，为客户提供高效化指导赋能、针对性管控以及差异化高价值服务，助力品牌客户市场份额不断攀升；2022年数字化零售业务实现收入303.74亿元，同比增长6.46%，毛利率为3.90%，主要受益于公司持续开拓Coodoo零售渠道建设，同时深化与荣耀品牌的全渠道合作服务能力等。从2023Q1来看，Q1实现营收249.99亿元，同比增长3.96%，环比增长6.36%；Q1实现归母净利润1.75亿元，同比下滑12.87%；销售毛利率为2.92%，同比降低0.19pct；销售净利