天风证券：比依股份（603215）-公司整体盈利改善明显，产品品类拓展持续推进

比依股份(603215)事件：2022年公司实现营业收入14.99亿元，同比-8.23%；归母净利润1.78亿元，同比+48.52%；扣非归母净利润1.67亿元，同比+50.62%。由于公司之前发布了22年度业绩预增公告，营收业绩符合预期。2023Q1公司实现营业收入3.78亿元，同比+2.92%；归母净利润0.46亿元，同比+82.03%；扣非归母净利润0.40亿元，同比+96.72%。营收符合预期，业绩超出预期。现金分红：公司拟以权益分派股权登记日总股本为基数，每10股派送现金分红人民币4.80元（含税），以此计算合计拟派发现金红利89,596,800.00元（含税）。本年度公司现金分红占公司2022年度归属于上市公司股东净利润的50.33%，不转增股本，不送红股，剩余未分配利润结转下一年度。投资建议：公司内销业务显著增长，收入占比提升；各业务利润水平同比提升明显。随着海外市场的恢复和库存逐渐去化完毕，公司外销业务收入增速有望修复；公司积极在国内市场开拓新品类，寻求多向发展，后续国内收入增长或将维持。我们看好公司的长期发展，预计23-25年营收收入为18.01/22.21/26.7