华鑫证券：电子行业双周报：东南亚封测产能受限，半导体景气度持续

过去两周行情回顾：过去两周（05.24-06.06），沪深300上涨2.89%，电子行业上涨4.41%，跑赢沪深300指数1.52个百分点；其中，半导体板块上涨8.99%，电子制造板块上涨2.45%，其他电子板块上涨10.70%，光学光电子板块下跌0.39%，元件板块上涨6.27%。本周观点：由于疫情形势严峻，马来西亚政府在6月1日-14日实施封城，暂停经济和社会活动，仅开放必要经济和服务领域。根据Statista的数据，马来西亚占比全球约8%的封测市场份额，目前半导体生产线只能按政府要求维持10-20%的低度人力运作，进一步加剧了早已紧张的供需关系。加之东南亚已经成为全球疫情震中，东南亚为全球半导体封测重镇，导致封测产能更为紧张。看好国内封测龙头：长电科技、通富微电。需求强劲、供给受限共同推动了半导体产业链公司的业绩增长。结合Gartner的预测和台积电、爱立信等产业端判断，我们认为，芯片短缺将持续至2022年下半年。从需求端来说，受益于远程办公和学习在全球范围内的持续发展，IDC预测，2021年1季度笔记本电脑的出货量同比增长了55.2%，预计全年将增长18.2%；IDC预测，20