开源证券：赛轮轮胎（601058）-公司信息更新报告：Q1业绩环比同比增长，彰显盈利韧性和成长属性

赛轮轮胎(601058)公司Q1实现环比同比增长，坚定看好公司韧性和成长，维持“买入”评级4月28日，公司发布2022年年度报告和2023年一季报，2022年公司实现营业收入219.02亿元，同比+21.69%；实现归母净利润13.32亿元，同比+1.43%。2023年一季度，公司实现营收53.71亿元，同比+10.44%；实现归母净利润3.55亿元，同比+10.32%。在全球轮胎需求承压背景下，公司展现出稳健盈利能力，结合一季报和产销情况，我们下调2023-2024年、新增2025年盈利预测：预计归母净利润分别为17.94（-1.29）、24.13（-2.52）、26.24亿元，EPS分别为0.59（-0.04）、0.79（-0.08）、0.86元/股，当前股价对应2023-2025年PE为17.5、13.0、12.0倍。我们看好轮胎需求复苏，产能扩张将带动业绩增长，维持“买入”评级。Q1需求回暖、销量提升带动营收增长，毛利率环比提升，业绩实现环比增长2022Q4公司实现扣非归母净利润2.54亿元，环比-33.5%；Q1实现扣非归母净利润3.67亿元，环比+44.5%，同比+23.0