天风证券：海信视像（600060）-份额再提升，业绩超预期

海信视像(600060)事件：23Q1公司实现营业收入114.8亿元，同比+12.75%；归母净利润6.2亿元，同比+107.90%；扣非归母净利润4.8亿元，同比+116.16%。若刨除乾照光电合并报表影响，公司23Q1实现营收110.85亿元，可比口径同比+8.84%；扣非归母净利润5.07亿元，同比+126.43%。智慧显示份额持续扩张，引领行业高端化发展。行业方面，据奥维云网推总数据显示，23Q1国内彩电行业零售量744.2万台，同比-15.7%，零售额226.0亿元，同比-18.7%，市场开年景气度不足，相较之下，公司收入表现远超行业。我们预计主要原因在于，公司充分受益行业大屏化、智能化、场景化趋势，通过ULEDX平台、8K芯片等先进技术积极承接市场高端化需求。海外市场方面，受益于去年世界杯营销提升品牌影响力，海信系电视已销往全球130多个国家和地区，进入全球主流渠道，我们预计公司23Q1海外业务依托知名度提升和渠道扩张仍有不错增长。新型业务多点开花，AI应用有望深化。23年我们继续看好公司新型产业加速成长：激光显示全球引领能力持续加强、商用显示自主品牌建设及海外市场拓展初具