天风证券：迪瑞医疗（300396）-业绩增长符合预期，国内国外双轮驱动

迪瑞医疗(300396)事件：4月18日，迪瑞医疗发布2022年年报及2023年一季报，2022年公司实现营业收入12.2亿元（yoy+34.69%），实现归母净利润2.62亿元（yoy+24.66%），实现扣非归母净利润2.49亿元（yoy+32.68%）；2023Q1公司实现营业收入3.32亿元（yoy+46.54%），归母净利润0.78亿元（yoy+27.79%），扣非归母净利润0.77亿元（yoy+34.12%）。点评收入再创新高，国内国外双轮驱动公司坚持现有国内与国际市场并行开拓的销售理念，持续加大市场推广和商务拓展，2022年开拓国际渠道商50余家。分地区看，公司2022年国内地区实现收入8.00亿元，同比增长32.94%；海外地区实现收入4.12亿元，同比增长37.01%。2023Q1公司国内收入同比增长达6成，海外业务同比增速超2成，剔除2022年初代理产品影响，自产产品出口增速超四成。公司深耕海外市场20余年，拥有稳定的销售渠道及品牌影响力，国际业务有望持续稳健增长。产品结构变化导致毛利率短期波动，盈利能力有望持续提升分产品看，2022年公司实现仪器收入6.85亿元，