德邦证券：恒玄科技2024H1业绩预告点评：营收再创季度历史新高，看好AI可穿戴发展趋势

恒玄科技(688608) 投资要点 事件：2024年7月14日，公司发布业绩预告，预计2024年上半年实现营业收入15.31亿元，yoy+68%；实现归母净利润1.48亿元，yoy+200%；实现扣非净利润1.12亿元，同比增加1.06亿元，yoy+1873%。 单季度营收创新高，毛利率企稳恢复。公司预计2024年上半年实现营业收入15.31亿元，yoy+68%，增长较为明显，主要来源于公司在智能家居/可穿戴市场的增长及新品放量；实现归母净利润1.48亿元，yoy+200%，主要因收入增长和费用减少；实现扣非净利润1.12亿元，同比增加1.06亿元，yoy+1873%。 其中，公司二季度实现营收8.78亿元，yoy+67%，qoq+34%，创历史新高；实现归母净利润1.20亿元，qoq+336%；实现毛利率33.40%，qoq+0.47pct。 AIOT平台化布局成果初见端倪。公司下游市场拓展进度亮眼： 1）下游智能可穿戴和智能家居领域客户持续需求增长，驱动公司营收增长；2）公司在智能手表/手环市场持续拓展新产品、新客户，市场份额逐步提升；3）公司新一代智能可穿戴芯片BES2800实现