天风证券：房地产行业研究周报：一线限购若宽松，看好哪些公司？

行业追踪（2024.9.22-2024.9.28） 政策博弈“短逻辑”兑现，看好行情持续性 继我们在9月23日报告《高频销售边际走弱，政策优化预期提升》指出“一线城市限制性政策宽松、存量房贷、收储金融支持等政策或均有调整空间”，在上周内看到上述方向均有进一步政策表态/明确文件落地，既说明当前环境下“稳需求”迫切，也反映中央“促进房地产市场止跌回稳”决心坚定。 我们认为，1）政策博弈带来的板块“躁动”行情有望延续，短期政策主要发力点或继续围绕：①一线城市限购宽松；②收储市场化激励机制落地；③税费优化等方面展开；具备相关区域优势的房企及超跌标的，短期估值弹性空间有望打开。2）中长期维度看，“止跌企稳”表述后，我们此前多次重申的房企“中长期估值修复”逻辑将更为畅通；困境反转及白马股标的在资金偏好下，具备进一步估值中枢的抬升空间。 一线限购政策有哪些潜在调整空间？ 继9月26日政治局会议提及“要回应群众关切，调整住房限购政策”后，9月27日广州市南沙区宣布“区内购买商品住房不再审核购房资格”，新一轮高能级限购宽松打开。从当前限购政策严格程度看，广州最松、深圳次之、北上最严，我们认为调控力度及优