光大证券：《钢铁行业产能置换办法》政策解读：产能置换政策落地，推动钢铁行业加快转型升级，实现高质量发展

要点事件：2021年5月6日，发改委表示无限期暂停国家发展改革委与澳联邦政府相关部门共同牵头的中澳战略经济对话机制下一切活动；同日，工信部印发《钢铁行业产能置换实施办法》，要求大气污染防治重点区域（包括京津冀、长三角、珠三角、汾渭平原等地区以及其他“2+26”大气通道城市）钢铁产能置换比例不低于1.5:1，其他地区置换比例不低于1.25:1。2020年我国铁矿石进口依赖度高达82.3%，其中60.93%来自于澳大利亚。澳洲是全球主要的铁矿石生产国，也是我国主要的铁矿石进口国。全球铁矿石供应主要集中在澳洲和巴西四大矿山，根据其年报显示，2020年澳洲三大矿山产量占四大矿山产量比例达到71.36%；海关总署数据显示，2020年我国铁矿石进口量为11.7亿吨，其中60.93%来自于澳大利亚。2021年1-4月，铁矿石价格大幅上涨。2020年，我国进口铁矿石金额达到1189.44亿美元，同比上涨17.23%。进入2021年，铁矿石供需基本面延续紧平衡状态运行，1-4月日照港61.5%PB粉矿均价较2020年均价上涨44.09%。假设2021年全年均价维持在1-4月均价水平不变，进口铁矿石量维持