华安证券：建材专题：2021Q1建材板块持仓分析

2021Q1建材板块持仓分析1）我们选取了85家建材上市公司作为板块样本，2021Q1建材板块公募基金持仓比例整体上升0.2pct至0.85%，仍处于低配状态，低配比例为0.82pct；以2021Q1基金持股市值计，最多的个股为东方雨虹、北新建材、中国巨石、旗滨集团、坚朗五金；以持仓占流通股比计，最多的个股为东方雨虹、震安科技、菲利华、鲁阳节能、再升科技；2）从基金持仓结构看，以持仓占流通股比的环比变化计，周期类建材中水泥板块整体获小幅增持，玻纤板块整体受减持较多；消费建材龙头出现一定分化，东方雨虹、北新建材、坚朗五金最受机构青睐；4）从沪深股通持仓情况来看，北上资金与内资机构有一定分化，2021Q1北上资金对建材板块增持主要集中于玻璃、玻纤和消费建材龙头。以持股占流通股比计，消费建材板块的蒙娜丽莎（+5.44%）、东方雨虹（+3.14%）、玻纤板块的中材科技（+2.54%）、中国巨石（+1.66%）、旗滨集团（+1.55%），减水剂板块的苏博特（+1.57%）获增持较多，水泥板块的祁连山（-0.95%）、塔牌集团（-1.54%）受减持较多。投资建议1）周期类建材：水泥板块仍有较大估值