东方证券：建材行业周报：产能置换新政加快推进，看好旺季需求

核心观点本周市场回顾：上周（2021/4/19-2021/4/23）建材板块（中信）指数涨幅-2.4%，相对沪深300超额收益为-1.0%。年初至今，建材板块收益率为9.2%，相较沪深300超额收益率为10.6%。上周优选组合收益率为5.3%，相较建材指数超额收益率为3.3%，累计收益率/超额收益率-9.2%/-11.1%。团队观点：本周工信部发布中央巡视组整改进展情况的通报，提出要加大供给侧结构性改革推进力度，严禁钢铁、水泥、平板玻璃新增产能，抓紧修订水泥玻璃行业产能置换实施办法，保持水泥错峰生产政策的连续性。我们预计玻璃产能置换政策修订稿有望加快落地，在去年底发布的征求意见稿中，光伏玻璃和汽车玻璃被移出产能置换的范围，其中光伏玻璃在长期需求支撑下放开产能限制符合市场规律，但汽车玻璃政策变动的争议较大，市场有担忧放开后部分低档的汽车玻璃会流入建筑玻璃市场，行业内存在普遍的反对声音，因此预计最终稿可能会恢复对汽车玻璃的产能限制。在政策提振市场情绪以及旺季需求的推动下，玻璃的涨价有望持续，同时我们也继续看好受益地产竣工边际改善的石膏板/瓷砖等细分领域。此外，股价处于相对低位，估值有安全边