财通证券：计算机行业投资策略周报：电力改革深化，催生电力信息化需求

本周TMT内部分化明显，市场进入“去伪存真”阶段。本周计算机指数下跌0.02%，跑输沪深300指数-0.20pct，在31个申万一级行业中涨幅排名12，年初至今计算机涨幅排名第3。本周TMT内部分化明显，年初至今涨幅领先的传媒本周跌幅第一，同时电子、通信本周涨幅靠前。年初至今市场以主题驱动为主，但边际已出现钝化。我们认为行业业绩有望呈现逐季向好的态势，快速消化目前暂时“虚高”的估值，个股表现也将遵循“去伪存真”，有产品落地、有业绩释放的公司将走得更远。电改进一步深化，“管住中间、放开两头”。近期国家发改委先后多次发文，在电价改革、需求响应主体等多方面进行电力改革深化。1）用电价格归并为三类，落实“管住中间”的总体思路，促进终端用户和发电侧企业市场化作用，加速可再生能源发电上网。2）新增“需求响应”章节并拓宽其主体范围，促进可再生能源电力消纳。3）逐步将需求侧资源以虚拟电厂等方式纳入电力平衡。电力改革是新能源上网市场化的基石，催生全链条电力信息化需求。放开两头电价让电力市场从计划制走向开放市场，是加速清洁能源发电上网的基石，输配电价将逐步过渡到按“准许成本加合理收益”原则。此轮深化输配电