天风证券：房地产202305W3周专题：从政治局会议看城市更新

行业追踪（20223.5.13-2023.5.19）2023年4月28日，中共中央政治局召开会议，强调要在超大特大城市积极稳步推进城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，规划建设保障性住房。我们认为，城中村改造作为城市更新的一种方式，是一项重要的民生工程，或能起到1）促进城市更新向新模式的转变，加速楼市供给侧改革；2）引导资金定向流入商品房市场，局部促进区域需求；3）带动基础建设、产业投资，间接托起楼市基本面。城中村改造“428”政治局会议指出，要在超大、特大城市积极稳步推进城中村改造。第七次人口普查数据显示，中国目前有7个超大城市和14个特大城市。城中村改造与棚改、旧改均为城市更新的重要手段，但“城中村改造”的更新对象是在城市化进程中，逐渐被纳入城市管理体制或被城市包围形成的村庄，有两种实施模式：1）政府主导城中村改造的发起、组织、管理和推动，直接或借助开发商、民间资本等间接投资改造；2）开发商主导，独立承担拆迁安置、回迁房建设和商品房建设等工作，政府实施引导和监督。我们认为，政治局会议强调要在超大特大城市推进城中村改造旨在1）继续以城中村改造、旧改等城市更新的方式推动供给侧改革，