国金证券：贝斯特（300580）-24Q3业绩符合预期，明年具备滚柱丝杠批量供货能力

贝斯特(300580) 业绩简评 10月22日公司发布24年三季报，24年前三季度实现营收10.42亿元，同比+3.52%；归母净利润为2.25亿元，同比+7.08%；销售毛利率为34.92%，同比+0.4PCT；销售净利率为21.59%，同比+0.55PCT。24Q3营收3.45亿元，同比-7.58%；归母净利润0.81亿元，同比+0.97%；销售毛利率35.15%，同比-1.34PCT，环比+0.97PCT；销售净利率为23.51%，同比+1.68PCT，环比+2.49PCT。 经营分析 1、业绩符合预期。拆分如下： （1）收入：24Q3实现营收3.45亿元，同比-7.58%，环比-2.63%，同比相对承压。预计主要系自动化产线基数高和商用车下游销量波动影响。中汽协数据显示，24Q3商用车销量82.39万台，同比-14.85%，环比-20.45%。 （2）费用率：24Q3年销售/管理/财务/研发费用率分别0.64%/8.46%/-0.39%/4.08%，同比-0.15PCT/+0.53PCT/-0.61PCT/+0.67PCT，环比+0.1PCT/-0.3PCT/+0.31PCT/